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過去的2019年，各家券商幾乎全面發力金融科技戰略，并形成了頗具特色的金融科技發展路徑。在證券業務日漸趨同化的今天，投入科技研發成為各家券商打造優質、差異化服務的破局關鍵。

此次行業變革尚在如火如荼地進行中，不過我們可以從各家券商的策略中窺得一二未來科技型券商的雛形。

移動端

金融科技應用在證券行業，目的是用最小的成本來高效地滿足各類客戶的不同需求，本質依然是提升客戶體驗與運營效率。這種應用在前臺就體現在智能化、個性化、互動化與生態化的趨勢中，中后臺則呈現信息化、高效化的狀態。

而移動端作為券商與用戶間溝通、交互最重要的平臺，經紀及財富管理業務無疑成為了券商布局金融科技的“橋頭堡”。

據統計，2019全年券商移動端平均月活規模已超1億人。其中，華泰證券APP的月活數突破770萬，位居證券公司類APP第一名。海通證券APP用戶超過3200萬，非現場業務量更是占比高達99.4%。這類頭部券商為APP投入資源較多，進而開發出各具特色的功能吸引、留存用戶。但相比之下，多數券商APP仍然只有基礎交易和行情功能，各APP間水平、規模差距巨大。

同時，金融科技的價值還體現在其對經紀業務的流程、體系、管理模式以及人員效益進行的重構，進而提升運營效率。

像廣發證券作為業內較早應用互聯網大數據技術的公司，通過在數據化運營、智能證券業務和智能監管等方面大數據及AI的運用，構建出了一套獨特的“數據+AI”的新型財富管理業務模式。其機器人投顧“貝塔牛”累計服務客戶數已超80萬，實現金融產品銷售額達228億元。

部分券商從去年開始也在通過引入戰略投資者、成立合資技術公司等方式與科技公司開展實質性合作。

比如，中金公司與騰訊達成合作協議，成立合資技術公司，提供公司技術平臺開發及數字化運營支持；財通證券則聯合螞蟻金服、阿里云，共同推進金融科技在證券行業的應用能力，打造金融科技標桿性企業。

一系列操作，都旨在為財富管理和零售經紀等業務提供更加便利化、智能化、差異化的財富管理解決方案，提升投顧服務效率，優化精準營銷，強化合規風控。

金融開放下券商科技的價值為何凸顯

自2020年4月1日起，全國范圍內正式取消證券公司、基金管理公司的外資持股比例限制，外資100%控股證券公司成為可能。截至5月18日，6家外資控股券商已設立，近20家外資券商正在申請資格，疊加證券業務牌照的開放，本土證券公司正式迎來外資的全面競爭。

外資投行的優勢集中體現在豐富的經驗與資源上，承銷、海外市場的中介服務、顧問、并購等業務均比國內券商更為成熟高效，往往能為客戶爭取到更多的談判籌碼和議價空間。

國內券商近些年也一直在進行轉型嘗試，不過目前自營業務和經紀業務代理買賣業務比例依然占大頭，其余業務尚處于摸索、起步階段，而這方面恰恰是外資投行的長處，此次交鋒無疑將加速中國證券行業的洗牌重組。同時，近日注冊制改革、資產重組放開等政策刺激下，如何服務好成長性企業的融資、并購需求成為雙方競爭的關鍵。

對于以客戶為中心的業務來說，打破邊界是最為重要的，進而實現跨業務線的資源調動、業務協同和績效考核。同時，投行作為典型的人員密集型行業，項目時間周期長、處理環節和事項繁多，需大量人力長期投入跟進，項目調查、資料準備及項目審核主要依托大量項目組成員手工完成，資源及時間代價巨大。

目前，科技賦能僅聚焦零售業務是遠遠不夠的，其核心價值在于幫助企業完成資源的整合協同，實現整體業務的降本增效，其價值也在本次交鋒中凸顯。

此前，以高盛為代表的海外優秀券商已經明確將自身定位為科技公司，并招攬大量技術人員進行多元化轉型嘗試。未來，券商也應當是擁有高科技研發能力的金融企業：智慧中臺減少重復開發、提高快速響應能力；前端智能化降低邊際成本，覆蓋長尾客戶；優勢技術與業務結合，重構原有業務場景，打造數字一體化解決方案。

結語

上個世紀80年代，日本證券業也經歷過金融開放帶來的陣痛，但頭部券商在競爭壓力下積極學習美國相關技術與經驗，完成自身線上轉型。08年金融危機后，頭部機構野村證券將科技賦能推進至機構業務領域，結合地方屬性與自身經驗，幫助機構客戶進行策略建議、風險管理、大數據、信息安全等信息服務，形成獨特競爭壁壘，雷曼兄弟破產后還將其亞洲業務悉數打包，成功轉型。

時代的車輪滾滾前行。如今，以野村證券為代表的外資券商紛紛加碼中國市場，壓力又來到了國內券商這邊。如何轉危為機，金融科技的應用為國內券商開辟出一條獨特的道路，只有真正以客戶為中心、注重科技研發的企業，才能把握住此次“彎道超車”的機遇，帶動中國證券行業邁向全新的臺階。

固步自封是落后的前兆，積蓄激情是領先的前兆。